האנליסטית שירה אחיעז מבית ההשקעות IBI מותירה את ההמלצה למניית רמי לוי על 'תשואת שוק' עם מחיר יעד של 240 שקל למניה, זאת לעומת מחיר המניה בבורסה שעומד על כ-210 שקל.

אחיעז כותבת ללקוחות בית ההשקעות לאחר פרסום הדו"חות של רמי לוי כי אמנם עליית המחירים בסקטור, שלהערכתה תימשך בתקופה הקרובה, תומכת בגיוס לקוחות חדשים ובצמיחה של פורמט הדיסקאונט, "אך מנגד אנו מעריכים כי העלייה בסביבת האינפלציה והריביות צפויה להעיב על ההכנסה הפנויה של חלק מהאוכלוסייה המאפיינת ערוץ זה. בנוסף, גוררת התייקרות בשלל תשומות וצפויה להערכתנו להכביד על הוצאות התפעול בהמשך. כל זאת, כאשר רמת התחרות בענף מתחזקת.

"רשת רמי לוי צפויה להיפגע בהיבט שולי הרווח הגולמי בהמשך לאור ספיגה של חלק מההתייקרויות. מנגד, המשך התרחבות בתחום המותג הפרטי צפוי לתמוך במרווחים ובהצעת הערך של החברה לקהל לקוחותיה.

"בשנת 2022 נהנתה הפעילות הסיטונאית של גוד פארם מזכייה במכרז של משרד הבריאות בתחום בדיקות הקורונה בהיקף של 250 מיליון שקל. לכן, בשנה הקרובה נצפה לירידה קלה בשורה העליונה של חברת רמי לוי, כאשר הפעילות הקמעונאית להערכתנו תמשיך במגמת הצמיחה" אומרת אחיעז.

באשר להשפעות תנאי המקרו על הסקטור, אומרת אחיעז כי "בימים בהם המאקרו מכתיב את הטון, התמונה הנוכחית של העלייה בריביות ובאינפלציה לצד העלייה בפרמיית הסיכון של ישראל לאור האירועים הפוליטיים האחרונים בעלות השלכות שליליות על תמחור המניות ותומכות בעלייה בשיעורי ההיוון ובכך גם בירידה של מחיר היעד שלנו לחברת רמי לוי.

עוד ב-

חברת הדירוג S&P מכניסה את דסק"ש למעקב עם השלכות שליליות

לכתבה המלאה

"אנחנו רואים חוסר יעילות בעובדה שלחברה יתרות מזומנים משמעותיות בקופה שאינן מנוצלות, כאשר נכון לסוף שנת 2022, מדובר בעודף נכסים פיננסיים על התחייבויות פיננסיות נטו בהיקף של 897 מיליון שקל. לשם המחשה, המזומנים ושווי מזומנים של החברה מהווים כ-27% משווי השוק הנוכחי. עם זאת, במבט קדימה נצפה לרווחים נאים כתוצאה מריביות על קופת המזומנים הגדושה" מסיימת אחיעז.