מדדים ומחקרים

או.פי.סי אנרגיה ברבעון מטורף: הכנסות החברה צמחו בכ-50%

מערכת ice | 24/8/2023 6:20

גיורא אלמוגי מנכ"ל או פי סי אנרגיה (צילום באדיבות החברה, shutterstock)

חברת או.פי.סי אנרגיה בע"מ, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2023. הכנסות ברבעון ברבעון צמחו בכ-48.4% לכ-601 מיליון שקל, בהשוואה לכ-405 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בישראל צמחו ההכנסות ל-534 מיליון שקל לעומת כ-353 מיליון שקל, בעיקר לאור גידול במכירות אנרגיה ללקוחות פרטיים (בשל עלייה בצריכת הלקוחות, עלייה ברכיב הייצור וכן איחוד לראשונה של תוצאות גת), וכן גידול בהכנסות מלקוחות פרטיים בגין שירותי תשתית (בשל עלייה בתעריף התשתיות, עליה בצריכת הלקוחות וכן איחוד גת).

בנוסף לכך, נרשמו ברבעון הכנסות של כ-35 מיליון שקל בגין מכירת חשמל מתחנת צומת, טרום ההפעלה המסחרית שהחלה ביוני 2023. בארה"ב הגידול בהכנסות נובע בעיקר מאיחוד לראשונה של פרויקט Mountain Wind ברבעון השני 2023.

ה-EBITDA המתואם של או.פי.סי אנרגיה ברבעון טיפס בכ-82.8% לכ-159 מיליון שקל, בהשוואה לכ-87 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בארה"ב ה-EBITDA צמח בתקופה בכ-9% לכ-73 מיליון שקל, בעיקר לאור גידורים שהחברה ביצעה בתקופה קודמת ומומשו בהפסד, ועל אף ירידת מחירי האנרגיה. בישראל, ה-EBITDA זינק פי 3.5 לכ-92 מיליון שקל בהשוואה לכ-26 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, והושפעה בעיקר מעליית מרווח החשמל כתוצאה מאיחוד לראשונה של תחנת גת, עליית תעריף הייצור וגידול בצריכת הלקוחות. כמו כן חלה ירידה במחירי הגז כתוצאה מכניסת הסכמי הגז עם אנרג'יאן. יצוין כי בתקופה המקבילה אשתקד, תחנות הכוח רותם וחדרה הושבתו לפרקי זמן שונים לצורך תחזוקה והשפיעו על התוצאות אשתקד.

חלק החברה ברווחי חברות כלולות בארה"ב הסתכם ברבעון לכ-15 מיליון שקל, לעומת הפסד בסעיף זה בסך כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח מפעולות רגילות ברבעון הסתכם לכ-6 מיליון שקל, בהשוואה הפסד תפעולי של כ-61 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

החברה רשמה ברבעון השני לשנת 2023 הפסד נקי של כ-40 מיליון שקל (הפסד של כ-24 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה להפסד של כ-32 מיליון שקל (הפסד של כ-11 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל בשנת 2022. ההפסד ברבעון הינו אופייני לרבעון השני המהווה עונת מעבר בישראל, כאשר מחירי החשמל נמוכים בהתאם לעונתיות אך מחיר הגז (בכל אחד מהחוזים) נשמר דומה לאורך השנה.

גם בארה"ב, ככלל מרווחי החשמל בעונת המעבר נמוכים באופן יחסי לחורף ולקיץ, ובהתאם בעונה זו מתוזמנות חלק מפעולות התחזוקה בתחנות הכח. ההפסד הנקי המתואם ברבעון הסתכם לכ-37 מיליון שקל, לעומת הפסד מתואם של כ-49 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

עיקרי התוצאות למחצית הראשונה לשנת 2023: ההכנסות בתקופה צמחו בכ-28.3% לכ-1.12 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-873 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בישראל ההכנסות צמחו לכ-998 מיליון שקל, לעומת כ-781 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בהכנסות ממכירות אנרגיה ללקוחות פרטיים (בשל עלייה בצריכת הלקוחות ועליה ברכיב הייצור, בקיזוז קיטון בסך של כ-68 מיליון שקל הנובע מהשפעת השינוי במקבצי שעות הביקוש).

בנוסף לכך, הגידול בישראל נובע גם מגידול בהכנסות מלקוחות פרטיים בגין שירותי תשתית (בשל עלייה בתעריף התשתיות עליה בצריכת הלקוחות), וכן גידול מאיחוד לראשונה של תוצאות גת. בארה"ב הגידול בהכנסות נובע מאיחוד לראשונה של פרויקט Mountain wind ברבעון השני ב-2023, וכן מעלייה בהכנסות בהיקף השירותים שניתנו לפרויקטים.

ה-EBITDA המתואם במחצית עלה בכ-33.5% לכ-434 מיליון שקל, לעומת כ-325 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2022. מתוך סכום זה, ה-EBITDA של הפעילות בארה"ב בתקופה גדל בכ-24.7% לכ-237 מיליון שקל, בעיקר לאור גידורים שהחברה ביצעה בתקופה קודמת ועל אף ירידת מחירי האנרגיה, וכן בשל תחזוקות בתחנות הכוח Valley ו-Towantic בתקופה המקבילה אשתקד. בישראל, ה-EBITDA צמח בכ-43.8% לכ-210 מיליון שקל בהשוואה לכ-146 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע מאיחוד לראשונה של תוצאות גת, עלייה בצריכת הלקוחות וכן עליה ברכיב הייצור בסך כולל של כ-83 מיליון שקל, כמו כן ירידה במחיר הגז עם כניסת הסכמי אנרג'יאן לתוקף, בקיזוז עלייה במחיר הגז הטבעי כתוצאה מהתחזקות הדולר ביחס לשקל.

נוסף על כך, הגידול בישראל קוזז בסך של כ-68 מיליון שקל מהשפעת השינוי במקבצי שעות הביקוש נטו מעליה ברכיב הייצור, מתוכם חלק יושב בעיקר ברבעון השלישי של 2023. יצויין כי בתקופה המקבילה אשתקד תחנות הכוח רותם וחדרה הושבתו לפרקי זמן שונים לצורך תחזוקות והשפיעו על התוצאות אשתקד.

חלק החברה ברווחי חברות כלולות בארה"ב במחצית הראשונה לשנת 2023 עלה בכ-51.5% לכ-100 מיליון שקל, לעומת כ-66 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח מפעולות רגילות בתקופה עלה בכ-36.3% לכ-124 מיליון שקל, בהשוואה לכ-91 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

החברה רשמה במחצית הראשונה לשנת 2023 רווח נקי של כ-39 מיליון שקל (כ-39 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ-72 מיליון שקל (כ-67 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) בתקופה המקבילה ב-2022.

הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של 2023 עלה בכ-120% לכ-66 מיליון שקל, לעומת כ-30 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הונה העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה, נכון ל-30.6.2023 צמח לכ-3.86 מיליארד שקל, לעומת כ-3.51 מיליארד שקל בסוף שנת 2022.

אירועים אחרונים: ביולי 2023, החלה תקופת ההפעלה המסחרית של תחנת הכוח Three Rivers. תחנת הכוח בהספק של כ-1,258 מגה וואט, בטכונולוגיה קונבנציונלית, במחזור משולב, הממוקמת במדינת אילינוי, ארה"ב, ופועלת בשוק ה-PJM. סה"כ עלות ההקמה של הפרויקט הסתכמה בכ- 8.4 מיליארד שקל (כ-1.3 מיליארד דולר). קבוצת CPV מחזיקה בפרויקט בשיעור של 10%.

ביוני 2023 נמסרה לחברה הודעה לפיה ועדת המכרזים הכריזה כי הצעתו של צד ג' היא ההצעה הזוכה במכרז, וכי או.פי.סי אשכול הוכרזה כ"כשיר שני" בהתאם למסמכי המכרז. ביום 19 ביולי 2023 הודיעה חח"י על ביטול המכרז ועל החלטתה לערוך הליך תחרותי חדש בין המציעים שהגישו הצעות במכרז (ואשר לפי דיווח שפרסמה חח"י כולל מחיר מינימום בסך של 9 מיליארד שקל), בהתאם לתנאים ולמועדים שיפורטו במסמכי ההליך התחרותי האמור.

החברה מתנגדת לביטול המכרז ולהליך התחרותי עליו החליטה חח"י, וסבורה כי מהלכים אלה עומדים בניגוד לדין. לעמדת החברה ויועציה המשפטיים, משהזוכה במכרז לא עמד בהתחייבותו לממש את הזכייה בהתאם להצעתו המקורית במכרז, על חח"י להכריז על או.פי.סי אשכול (אשר הוכרזה כ"כשיר שני") כזוכה במכרז. בהתאם לכך, למועד פרסום הדוח, פנתה או.פי.סי אשכול לחח"י בקשר עם החלטה ולאחר שזו לא נענתנה, ביום 9 באוגוסט 2023, הגישה או.פי.סי אשכול עתירה מינהלית בנושא לבית המשפט לעניינים מנהליים בתל אביב. ביום 13.8.23 קבע בית המשפט כי עד להחלטה אחרת מוארך המועד להגשת הצעות להליך התחרותי, והאריך את המועדים להגשת תשובות המשיבות ולקיום הדיון.

ביוני 2023 החלה CPV בהקמת פרויקט סולארי Backbone (170 MW) במרילנד, הזכאי לשיעור ITC מוגדל של כ-40% בעקבות חוק ה-IRA בעלות השקעה מוערכת של כ-155 מיליון דולר (נטו מהשקעת שותף המס), וצפוי לתרום EBITDA מוערך של כ-13 מיליון דולר בשנת ההפעלה הראשונה בתקופת הסכמי ה-PPA.

במאי 2023 נחתמו בין החברה לבין בזן הסכמי PPA חדשים להספקת החשמל למתקני הצריכה של קבוצת בזן בהיקף מקסימאלי של 125 מגה וואט, במסגרתו ההתקשרות נכללו הוראות לעניין אספקת חשמל בהיקף של כ- 50 מגה וואט ממתקני ייצור באנרגיה מתחדשת, באופן מדורג החל מינואר 2025 וכן תעודות ירוקות.

במאי 2023 זכתה החברה במכרזים של רשות מקרקעי ישראל לתכנון ואופציה לרכישת זכויות חכירה במקרקעין להקמת מתקנים לייצור חשמל בטכנולוגיה פוטו-וולטאית בשילוב אגירה בשלושה מתחמים בנאות חובב, בהיקף מצטבר של כ-2,270 דונם, בהם להערכת החברה ניתן להקים פרויקטים סולאריים בהספק מצטבר של כ-245 מגוואט ובתוספת קיבולת אגירה מוערכת בהספק של כ-1,375 מגוואט"ש. תמורת כ-484 מיליון שקל. לאחר מועד הדוח שולם כ-20% מסכום התמורה הכוללת בגין המתחמים. כמו כן, הומלץ לקדם את פיתוח המתחמים במסגרת הועדה לתשתיות לאומיות.

במאי 2023 הוכרזה על ידי הסוכנות האמריקאית להגנת הסביבה (U.S. Environmental Protection Agency) הצעה לתכנית Clean Power Plan 2.0, שמטרתה להגביל באופן משמעותי פליטת גזי חממה מייצור אנרגיה באמצעים פוסיליים. בהתאם להצעה, הרגולציה תחייב מתקני ייצור חשמליים גדולים הפועלים באמצעות גז טבעי עם מקדם תפוקה של מעל 50% לשלב שריפת מימן עם גז טבעי או לחלופין טכנולוגיה ללכידת פחמן, וזאת החל משנת 2032 או 2035, בהתאמה. למועד אישור הדוח, ההצעה האמורה אינה סופית ותועמד להערות הציבור וכפופה לתהליך בדיקה יסודי. להערכת קבוצת CPV, ההצעה לתכנית עשויה לעבור שינויים משמעותיים לפני היישום הפוטנציאלי שלה בשנת 2024.

במאי 2023 התקבלה החלטת הממשלה לא לאשר את התוכניות לתשתיות לאומיות תת"ל 20ב, לגבי תחנת הכוח חדרה 2, ולהחזירה לדיון מחדש בות"ל. במאי 2023 התקשרה CPV בהסכם השקעת Tax equity מחייב, בהמשך למסמך העקרונות עליו חתמה עם "שותף מס" להשקעה בפרויקט Maple Hill, בהיקף של כ-78 מיליון דולר. סכום השקעת שותף המס גבוה מהסכום שהוערך במקור, לאור השפעת חוק ה-IRA, שהביא להגדלת זיכוי המס על ההשקעה בפרויקט ל-40%. פרויקט Maple Hill הממוקם בפנסילבניה, ארה"ב, צפוי לספק כ-126 מגוואט באנרגיה סולארית, נמצא בשלבי הקמה, וצפוי להגיע להפעלה מסחרית במחצית השנייה של השנה.

באפריל 2023 השלימה CPV את רכישת מלוא הזכויות ב-Mountain Wind. מדובר ב-4 תחנות כוח פעילות לייצור חשמל באמצעות אנרגיית רוח בהספק מצטבר של כ-81.5 מגה וואט במיין, ניו-אינגלנד ארה"ב בתמורה לכ-175 מיליון דולר ואיחוד התוצאות לראשונה החל מהרבעון השני עם EBITDA שנתי מוערך בתקופת הסכמי ה-PPA של כ-17 מיליון דולר.

במרץ 2023 השלימה החברה את העסקה לרכישת מלוא הזכויות בתחנת הכוח גת בהספק של כ-75 מגוואט תמורת כ-873 מיליון שקל, עסקה עליה חתמה בחודש יוני 2022. בחודש פברואר 2023 פרסמה רשות החשמל הצעת החלטה הכוללת הענקת רישיון מספק לרותם שיאפשר סחר בחשמל בדומה למספקים הקיימים בשוק, לצד החלת אמות מידה על רותם.

בחודש פברואר 2023 קיבלה החברה (באמצעות חברה-בת) הודעה כי עברה את שלב המיון המוקדם לביצוע פרויקט בשיטת PPP למימון, תכנון, הקמה, תפעול, אחזקה והעברה לידי המדינה של תחנת כוח קונבנציונלית דו דלקית שמיועדת לקום בשורק בהספק של כ-600-900 מגה וואט עם אופציה להרחבה עתידית.

בחודש ינואר 2023 השלימה החברה שינוי מבנה בתחום פעילותה בישראל ועסקת החלפת מניות והשקעה עם ורידיס. פעילותה של החברה בישראל כעת מרוכזת בידי חברת הבת או.פי.סי. ישראל, המוחזקת בידי החברה (80%) וחברת ורידיס (20%). בתמורה, ורידיס העבירה לחברה החדשה את אחזקותיה ברותם וכן מזומן בסך 452 מיליון שקל.

גיורא אלמוגי, מנכ"ל או.פי.סי אנרגיה: "אנחנו נמצאים בשנת מפנה בפעילות החברה עם הכפלה של כושר הייצור שלנו בישראל, וניצני השינוי באים לידי ביטוי כבר בתוצאות הרבעון השני של השנה. אנו מציגים זינוק של כ-83% ב-EBITDA לאחר איחוד יחסי המתואם, בין היתר עם האיחוד לראשונה של תחנת הכח גת בהיקף של 75 MW ותחנות הרוח Mountain Wind בהספק של 81 MW, לצד חסכון בעלויות הגז הטבעי עם התחלת הפעילות של מאגר הגז כריש, שההסכם עימו צפוי להביא לחסכון שנתי משמעותי המוערך בכ-60 מיליון שקל".

"בסוף הרבעון החלה ההפעלה המסחרית של תחנת הכוח צומת, עם הספק של כ-400 MW. התחנה צפויה להציג EBITDA של כ-145 מיליון שקל בשנת הפעלה מלאה החל מ 2024. אנו ממשיכים את התנופה בפיתוח פלטפורמת האנרגיה המתחדשת בישראל ובארה"ב. בישראל לאחר שזכינו במכרז משמעותי של רמ"י בנאות חובב להקמת מתקנים סולריים עם הספק של כ-245 MW בשילוב אגירה של כ- 1,375 MWh, הפרויקט מתקדם כעת להמשך פיתוח בוועדה לתשתיות לאומיות. במקביל, חתמנו על הסכם משמעותי ראשון למכירת חשמל סולארי עם קבוצת בזן בהיקף של 50 MW".

עוד ב-

או.פי.סי אנרגיה מסכמת שנה אדירה: הכנסות של כ-2 מיליארד שקל

לכתבה המלאה

"בארה"ב הכרזנו על תחילת הקמה של פרויקט Backbone עם הספק של כ-170 MW ואנו נמצאים כעת עם כ-240 MW רוח פעילים וכ-400 MW סולארי בהקמה. במקביל אנו נמצאים לקראת חתימה על הסכם מימון בהיקף של כ-370 מיליון דולר מול תאגידים פיננסיים בינלאומיים וישראלי, לתקופת ההקמה וההפעלה הראשונית של 3 פרויקטי האנרגיה המתחדשת בהקמה בארה"ב אנו צופים שפלטפורמת האנרגיות המתחדשות שלנו תכלול עד סוף השנה כ-360 מגוואט פעילים ובתוך כ-24 חודשים תגיע לכ-750 MW פעילים עם EBITDA שנתית חזויה של כ- 72 מיליון דולר בתקופת הסכמי ה- PPA. זאת, בתוספת צבר פרויקטים של כ-3 גיגוואט תוך שיפור הכדאיות הכלכלית על רקע חקיקת ה-IRA, המעניקה הטבות מס משמעותיות לפרויקטי אנרגיות מתחדשות".