השוק

יאיר לוינשטיין: בלמנו את הפדיונות, בקרוב נהפוך את המגמה

יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם, אומר בראיון ל-ice כי הפדיונות של השנה וחצי האחרונות בבית ההשקעות נעצרו ובעוד כמה חודשים כבר נראה שינוי מגמה; "דווקא בזמן הזה, מנהל השקעות נמדד"
ניצן כהן | 
יאיר לוינשטיין (צילום סם יצחקוב)
יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם, אומר בראיון ל-ice שבחודשים האחרונים נעצרה מגמה הפדיונות מהבית ובעוד כמה חודשים נתחיל לראות את אלטשולר שחם חוזר לגייס כסף ועודה בחזרה את דרכו בחזרה לצמרת בתי ההשקעות בישראל.
את 2022 גמרתם עם ירידה של 30% בנכסים. כמה מזה היה ירידת ערך וכמה מעבר של לקוחות למתחרים?
"באופן עקרוני סדר גודל של 60% עד 70% מירידת הנכסים מיוחסת למעבר של לקוחות לבתי השקעות אחרים. זה הרבה אבל אל תשכח שבמשך 10 שנים רק גייסנו כסף ואז באו שנה או שנה וחצי רעות ועכשיו אנחנו רואים כבר את ההתייצבות בתחום הזה".

מה זאת אומרת?
"בחודשים האחרונים אנחנו מזהים בלימה בהוצאת הכספים. כבר חודשיים אנחנו מובילים את התשואות בעולם הגמל וזה מתחיל לקבל ביטוי בכל התחום הזה של יציאה וכניסה של כסף".
אפשר לדבר על כניסה של כסף עכשיו?
"באופן עקרוני לוקח ללקוחות 5 חודשים להפנים את מדרגי התשואות. אנחנו כבר חודשיים מובילים את התשואות בגמל והלקוחות מתחילים להפנים את איכות ניהול ההשקעות שלנו ומפסיקים להוציא כסף. את המגמה הזו תימשך אנחנו נראה כבר בטווח ש ל3 חודשים כסף חדש נכנס".
המתחרים שלכם עודדו את הסוכנים לנצל את התקלה של השנה וחצי האחרונות ושילמו להם לא מעט כסף על כל שקל שהם מביאים מאצלכם.
"גם בתקופה שגייסנו וגם היום המתחרים שלנו שילמו יותר לסוכנים ולכן אני לא מייחס לזה יותר מידי חשיבות. באופן עקרוני, הנתון החשוב היא שיש פער של 5 חודשים בין הביצועים לתגובה של הלקוחות. ככה שגם אם אתה הכי טוב וגם אם אתה מפשל לוקח 5 חודשים ללקוחות לעבור כיוון.
"אם מסתכלים חצי שנה אחורה אנחנו מקום ראשון וזה מתחיל לחלחל ורואים את זה בעיתונות הכלכלית. יש פער וייקח כמה חודשים שהמגמה תתהפך. 10 שנים רצוף רק גייסנו ואז באו השנה וחצי האחרונות אבל מאז אמצע השנה הזו זה התהפך ונראה את זה בחודשים הקרובים וככל שנראה את התוצאות האלה ממשיכות נחזור למקום שהיינו בו".
כמה מהתיק שלכם בחו"ל?
"בערך 75% בחו"ל בעיקר בארה"ב. ואם צריך לנתח את מה שקרה ב-2022 זה בדיוק התיק שלנו. בתקופה מהאחרונה בארה"ב הביצועים היו טובים יותר מאשר בישראל ורואים את זה בתשואות שלנו".
כמה אתה יושב על הגדר עכשיו וכמה עושה השקעות?
"בתקופה כזו, של מה שקורה בשווקים בוחנים כל הזמן את המצב ומנצלים הזדמנויות ויש כאלה, למרות התנודתיות. אנחנו בתקופה שמנהל השקעות טוב יודע לעבוד בה וככה הוא נבחן גם לתקופות הבאות".
תגובות לכתבה(0):

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה