קבוצת דלק עושה צעד משמעותי נוסף בדרך לפדיון מוקדם מלא לסדרות האג"ח לא' ו-לד'. החברה הודיעה הבוקר על פדיון מוקדם מלא ומותנה במזומן לשתי הסדרות, שהיקפן הכולל מסתכם בכ-2.7 מיליארד שקל (ע.נ.). פדיון הסדרות כפוף ומותנה בהשלמת הצעת רכש חליפין חלקית, במסגרתה יוכלו מחזיקי האג"ח מסדרות לא' ו-לד' להמירן באיגרות חוב חדשות מסדרה לז'. הצעת רכש החליפין תבוצע בכפוף לקבלת היענות מינימלית של לפחות 42% מסך הערך הנקוב בסדרות לא' ו-לד' גם יחד להצעה (כ-1.12 מיליארד שקל ע.נ. לכל הפחות).

במסגרת המהלך, כל מחזיק אג"ח בסדרות לא' ו-לד' יכול לבחור בין פדיון מוקדם מלא במזומן, בהתאם לתנאי הסדרות (לא' ו- לד'), לבין החלפת איגרות החוב שברשותו בסדרת אג"ח חדשה (לז'). סדרה לז' תובטח בשעבוד על יחידות השתתפות ניו מד אנרג'י ומניות איתקה, כשיחס החוב לבטוחה (LTV) יעמוד על 50% (שווי היחידות המשועבדות ושווי המניות בסל הבטוחות יהיו ביחס שווה). חברת הדירוג מידרוג אישרה דירוג Baa1 לסדרת אג"ח ל"ז, בהיקף של עד 1.750 מיליארד שקל ע.נ.

יחס החלפה (ביחס למחיר הפדיון 102.443) לסדרה לא' – 1.050 כך שעבור כל 1 שקל ע.נ. אגרות חוב (סדרה לא'), תנפיק החברה 1.050 שקל ע.נ. אגרות חוב (סדרה לז') – מקנה תשואה של כ- 7.5% בהחלפה לעומת תשואה של כ- 4.93% של אג"ח לא'.

יחס החלפה (ביחס למחיר הפדיון 102.062) לסדרה לד' – 1.046 כך שעבור כל 1 שרל ע.נ. אגרות חוב (סדרה לד'), תנפיק החברה 1.046 שקל  ע.נ. אגרות חוב (סדרה לז') - מקנה תשואה של 7.5% בהחלפה לעומת תשואה של כ-4.66% של אג"ח לד'.

מהלך הפדיון המוקדם מתאפשר, בין השאר, בעקבות הנפקת החברה הבת איתקה בלונדון והיקפי המזומנים שהצטברו בקופת דלק עם השלמת ההנפקה. הפדיון המוקדם והנפקת סדרת האג"ח החדשה יאפשרו לחברה להגדיל את הגמישות הפיננסית שלה, להאריך את מח"מ החוב הכולל ולעדכן את ההתניות הפיננסיות בשטרי הנאמנות (בעקבות הפדיון המלא של סדרות לא' ו-לד'). מועד הקיבול האחרון להצעת הרכש הינו 1 בפברואר 2023. מועד הפדיון המלא ביחס למחזיקי איגרות החוב מסדרות לא' ו-לד' שלא ישתתפו בהצעת הרכש חליפין יהיה ביום 12 בפברואר 2023 (בכפוף להשלמת הצעת הרכש חליפין ברף המינימלי הנדרש).

עוד ב-

זה הדירוג לסדרת האג"ח הענקית החדשה של יצחק תשובה

לכתבה המלאה

את המהלך מובילים דיסקונט קפיטל חיתום ולידר הנפקות, ביחד עם ברק קפיטל, הפניקס חיתום ומנורה חיתום.