השוק

המיתוסים הגדולים בעולם ההשקעות - ואיך להתגבר עליהם

בעולם ההשקעות קיימים לא מעט מיתוסים - חלקם מבוססים יותר וחלקם פחות - אבל כולם משפיעים על קבלת ההחלטות שלנו. כמה נכונים המיתוסים המוכרים ביותר ואיך להשתחרר מהם?

רוי שיינמן | 8/11/2025 19:07

אנחנו נוהגים לחשוב על כסף כעל משהו רציונלי, מדויק, מבוסס מספרים. אבל ברגע האמת, רוב ההחלטות הפיננסיות שלנו מונעות מאמונות שספגנו בבית, בעבודה או מכותרות אקראיות ברשת.

חלקן נכונות, חלקן נכונות חלקית, ואחרות? פשוט שקרים. הבדיקה הבאה תעזור לכם להבין מה באמת עומד מאחורי עשרת המיתוסים הנפוצים ביותר - ואיזה מהם כדאי לזרוק החוצה.

המיתוס הראשון הוא כזה שעוצר רבים מבכלל להתחיל להשיקע: צריך הרבה כסף כדי להתחיל להשקיע. אם זה עצר אתכם עד היום - הגיע הזמן להפסיק. כמעט כל פלטפורמה פיננסית מאפשרת התחלה עם מאות שקלים בלבד, לחלקן אפילון אין מינימום: קופות גמל להשקעה, קרנות סל או אפילו מניות בודדות.

המיתוס הזה נולד בעידן שבו השקעות דרשו מתווך ודמי כניסה, עידן בו בשביל לעשות שינוי בתיק ההשקעות שלכם הייתם צריכים להרים טלפון לברוקר. העידן הזה מת כבר מזמן. העיקרון החשוב הוא להתחיל מוקדם - זה מה שיגרום גם לסכום התחלתי קטן להפוך למשמעותי יותר בעתיד.

המיתוס השני: פיקדון בנקאי הוא תמיד בטוח. זה נכון חלקית. אתם לא תפסידו את הכסף נומינלית, אבל כשהאינפלציה עולה יותר מהריבית שמקבלים - אתם מפסידים כוח קנייה. בנוסף קיים הסיכון שהבנק יפשוט רגל - סיכון מזערי, אבל הוא קיים.

פיקדון הוא בטוח רק מפני סיכונים קיצוניים כאלו, לא מפני שחיקת ערך. זה עדיף מאשר לתת לכסף לשכב בעו"ש כי שם הוא נשחק יותר, אבל בהשוואה לאלטרנטיבות, מדובר באפשרות יחסית נחותה.

המיתוס השלישי שנוי במחלוקת: השקעות בבורסה הן הימור. כאן צריך לרדת לפרטים: השקעה במניה בודדת על סמך טיפ באינסטגרם? כן, זה הימור. אבל השקעה במדדים רחבים ומפוזרים לאורך שנים? זו אסטרטגיה מוכחת.

ההיסטוריה מראה שבכל תקופה של 10-15 שנים, שוקי המניות הניבו תשואות חיוביות. בחירה של מניה ספציפית טומנת בחובה הרבה יותר סיכון, אך ההבדל בין הימור על מניה לבין השקעה הוא בעיקר מחקר והכרה של הביזנס.

גם המיתוס החמישי מעורר הרבה דיון בשווקים: מניות טכנולוגיה הן תמיד השקעה טובה כי הן "העתיד".

אין ספק שהטכנולוגיה מקדמת אותנו אל עבר העתיד, אבל לא כל חברת טק היא השקעה טובה. זוכרים את בועת הדוט-קום? או את מניות המכוניות החשמליות שצנחו ב-60%? אפילו חלק ממניות ה-AI עלולות להתרסק אם הציפיות הופכות מנותקות מדי מהתוצאות בשטח. שוב, אין תחליף למחקר ולהבנה של התחום בו משקיעים.

מיתוס נוסף שעוצר רבים מלהתחיל להשקיע: חיסכון קטן לא משנה כלום. זה פשוט לא נכון - 500 שקל בחודש במשך 10 שנים בריבית של 6% הופכים לכמעט 84,000 שקל, מתוכם 60,000 הם חיסכון שצברתם כמעט בלי להרגיש ו-24,000 שקל הם רווח.

כמובן שרצוי לחסוך או להשקיע כמה שיותר, אבל זה לא אומר שגם לסכום קטן אין משמעות - ההתמדה והריבית דריבית עושות את העבודה. העיקר הוא לא לחכות ל"יום שיהיה לי יותר כסף".

המיתוס הבא גם כן משפיע על רבים ששוקלים אם להיכנס לשוק: "עדיף לחכות לזמן טוב כדי להשקיע", או במילים אחרות - לתזמן את השוק.

לנסות לתזמן את השוק זה כמו לנסות לחזות את מזג האוויר בעוד שלוש שנים. רוב האנשים שמחכים "לירידות" מפספסים את העליות, ולהפך - מי שמחכה לעליות נוספות בשביל לממש רווחים יכול למצוא את עצמו מפסיד את כל מה שהרוויח.

הפתרון לבעיה הזו פשוט: להשקיע במרווחי זמן קבועים - כך תמיד תנצלו את הירידות אך תמשיכו להגדיל אחזקה גם בעליות. קוראים לאסטרטגיה הזו DCA, ראשי תיבות של Dollar Cost Average. במילים פשוטות זה אומר שאם אתם קונים גם בירידות וגם בעליות, מחיר הקנייה הממוצע שלכם נשאר דומה לאורך זמן.

נניח שקניתם את מניית אנבידיה ב-150 דולר בחודש אחד וב-200 דולר בחודש הבא, מחיר הקנייה הממוצע שלכם עומד על 175 - לא לגמרי המחיר הנמוך, אבל גם הנחה על המחיר הגבוה - מקום טוב באמצע.

מיתוס נוסף שנשמע פעמים רבות בשוק, בעיקר מפיהם של האנליסטים: ריבית עולה = שוק מניות נופל.

בטווח הקצר יש לעיתים קשר בין הדברים, אבל לא תמיד. ההיגיון הבסיסי הוא שבסביבת ריבית גבוהה יותר לציבור יש פחות כסף פנוי להשקעה. זה נכון במידה מסוימת, אבל אם הריבית עולה בגלל כלכלה חזקה - גם רווחי החברות ככל הנראה עולים, והשוק לא יקרוס. הקשר הוא מורכב, ותלוי בהרבה גורמים נוספים.

והמיתוס האחרון: השקעה טובה = תשואה גבוהה. תשואה היא גורם חשוב, אבל היא לא מה שהופך השקעה להשקעה טובה. מה שחשוב הוא יחס התשואה-סיכון והתאמה שלו לכל משקיע.

השקעה שמניבה "רק" 5% אבל לא נותנת לכם לישון בלילה היא לא השקעה טובה. השקעה טובה היא כזו שמתאימה למטרות ולאופי שלכם, לא רק למספרים על המסך.

אלו רק חלק מהמיתוסים הפופולאריים בשוק שמשפיעים על כולנו. חשוב לזכור שההחלטות הפיננסיות הטובות ביותר לא מגיעות בגלל מעקב עיוור אחר סיסמאות, הן נולדות מהבנה, משמעת והתמדה.