נכון לרבעון השלישי של 2021, הסתכמו סך ההשקעות בחברות סטארט-אפ בישראל ב-21.42 מיליארד דולר. מדובר בסכום כפול מסך ההשקעה בשנה הקודמת, וזאת למרות ירידה של 11.6% במספר סבבי הגיוס לעומת השנה הקודמת, אשר הסתכמו ב-695 סבבים בתקופה המדוברת ב-2021.

ברבעון השלישי בלבד, גייסו חברות סטארט-אפ 5.89 מיליארד דולר במסגרת 177 עסקאות. למרות מגיפת הקורונה -COVID-19, נרשם גידול של 20% בהשקעות בישראל בשנת 2020, שהסתכמו ב-10.7 מיליארד דולר על פני 786 סבבי גיוס. זאת, לעומת גידול של 5% בארה"ב ו-1% באירופה, וירידה של 15% ו-21% באסיה ובדרום אמריקה, בהתאמה.  בעוד שסבבי סיד וסבבי A התאפיינו במגמת גידול - גיוס של 2.5 מיליארד דולר במסגרת 293 עסקאות - סבבים מאוחרים יותר היוו 85% מסך ההשקעות שגויסו - 15.3 מיליארד דולר במסגרת 282 עסקאות

קרנות הון סיכון ישראליות

בעוד שב-10 שנים האחרונות נרשם גידול במספר קרנות ההון סיכון ובסך ההון שגויס, בשנת 2021 נרשמה ירידה של 47.6% במספר הקרנות וירידה של 29.3% בסך ההון שגויס. למרות ירידה זו, הגודל החציוני של קרן המשיך לעלות משנת 2017, אולם עדיין לא הגיע לשיאו משנת 2013 (ראה להלן):

חלקן של קרנות הון סיכון ישראליות בהשקעות הון סיכון ממשיך להתכווץ. ארה"ב היא זה מכבר שותפה חזקה של תעשיית ההיי-טק הישראלית, המגדילה בהתמדה את מעורבותה בפעילות הון סיכון ישראלי. קרנות אמריקאיות הגדילו את חלקן בהון שהושקע בחברות ישראליות מ-2020 עד 2021 (ראה תרשים למטה). תעשיית ההון סיכון הישראלית הגדילה את חלקה בהון המושקע, אולם נותרה בסביבות מחצית האחוז מהתעשייה בארה"ב.

חציונים

היקף העסקה החציוני גדל בקצב קבוע במהלך השנים האחרונות, אולם בשנת 2021 הציג את הצמיחה הגדולה ביותר, עד כה. מנגד, מספר העסקאות הולך וקטן במהלך השנים האחרונות, ומאותת למעשה שמספר העסקאות ילך ויקטן ככל שהערכות השווי ימשיכו לעלות. עם זאת, למרות שמספר העסקאות צמח ב-2021 לעומת השנה הקודמת, הערכות השווי החציוניות לפני הכסף ואחרי הכסף הציגו צמיחה גדולה יותר.

חדי קרן

מספר חברות החד-קרן (Unicorn) בישראל גדל בקצב מהיר. בשנת 2020 הוכרזו 16 חברות כחדי- קרן ו-24 במחצית הראשונה של 2021, מה שהביא את המספר הכולל של חברות חד-קרן בישראל ל-78. מדובר בשיעור הגדול פי 2 מזה של השוק בסין ושני רק לארה"ב. להלן מפה של מספר חברות החד קרן בישראל נכון לנובמבר 2021:

אקזיטים

בעוד שמגיפת הקורונה האטה את פעילות האקזיטים ב-2020 (לא היו מיזוגים ורכישות בהיקף גדול יותר מ-5 מיליארד דולר), במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2021 היו בישראל מספר שיא של אקזיטים, עם 180 עסקאות בשווי של 18.9 מיליארד דולר - גידול של 225% במספר העסקאות ו-506% בהיקף כסף שגויס לעומת שנת 2020. רוב האקזיטים של חברות ישראליות היו במסגרת עסקאות מיזוגים ורכישות.

65 מהעסקאות שהוזכרו לעיל היו חברות שהונפקו בשוק ההון, וגייסו סך של 9 מיליארד דולר לפי שווי כולל של 76.4 מיליארד דולר. 42 חברות יצאו להנפקה בבורסת תל אביב, ו-11 הונפקו במסגרת עסקת SPAC  וגייסו 2.9 מיליארד דולר.

חלוקה למגזרים

מגזר חברות התוכנה היווה חלק הארי בממוצע מפעילות האקזיטים, אם כי גם למגזרת חומרת IT הייתה שנה חזקה במונחי הון שגויס, למרות מספר האקזיטים הנמוך. מגזר טכנולוגיות האבטחה הגדיל את חלקו בהון שגויס במסגרת האקזיט במהלך השנים האחרונות. מגזרי הטכנולוגיות הארגוניות, ה- IT ותשתיות הנתונים נטלו באופן עקבי נתח משמעותי מהפעילות במהלך השנים האחרונות, כמו גם חברות פינטק, בתקופה האחרונה.

עוד ב-

מיליארד דולר בחמש שנים: אקזיט נוסף לעמיר גרוס

לכתבה המלאה